16 Set Importância do Rácio de Autonomia Financeira
O que é o rácio de Autonomia Financeira?
O rácio de autonomia financeira permite avaliar a solidez financeira de uma empresa. Este rácio é, também, conhecido como índice de insolvência, uma vez que este fornece uma visão clara sobre a independência financeira da empresa em relação a terceiros (dívida). Este rácio mede a proporção entre o capital próprio e o total de activos. A fórmula deste rácio é a seguinte:
Como interpretar este rácio?
Quanto mais elevado for o rácio, maior será autonomia financeira da entidade. De forma geral, um rácio superior a 0,5 (ou 50% se multiplicarmos o rácio acima por 100%), é considerado positivo demonstrando capacidade de a empresa financiar mais de 50% dos seus activos com recursos próprios.
Já quando o rácio é inferior a 50%, isto significa que a empresa financia mais de 50% dos seus activos com capitais alheios (dívidas). Perante uma situação destas, é importante evidenciar as implicações existentes:
- Maior dependência em relação aos credores: a empresa mostra-se dependente de fundo de terceiros, o que pode ser arriscado.
- Risco de insolvência: quanto maior for a dívida, maior a probabilidade do risco de insolvência, principalmente se a entidade não possuir fluxos de caixa suficientes para cobrir o pagamento de juros e amortizações.
- Flexibilidade reduzida: neste caso, a empresa mostra-se mais frágil para fazer face a crises económicas e para investir em novas oportunidades.
- Percepção dos investidores negativa: os investidores poderão ver um risco associado a este rácio, o que poderá levar a um afastamento dos mesmos, dificultando a sua captação.
Benefícios do rácio de autonomia financeira
- Estabilidade Financeira
Um rácio elevado indica que, tal como foi visto acima, a empresa tem uma baixa dependência de financiamento externo. Isto proporciona uma maior estabilidade financeira aquando de situações económicas mais frágeis.
- Redução do risco de insolvência
As entidades que demonstrem uma maior autonomia financeira mostram-se menos vulneráveis a uma situação de insolvência. Existe uma melhor capacidade de enfrentar períodos de baixa liquidez e crises financeiras quando existem menos obrigações fiscais.
- Condições favoráveis no acesso a financiamento
Um rácio positivo leva a uma maior credibilidade junto de investidores e credores, levando a uma melhor oferta de condições de financiamento por parte de instituições bancárias.
- Flexibilidade e capacidade de investimento
As entidades que demonstrem um rácio positivo, apresentam uma melhor e maior capacidade em investir em novas oportunidades que as façam crescer, tais como expansão, aquisições, investimentos em inovação e desenvolvimento, entre outras.
- Resiliência em tempos de crise
Perante uma autonomia financeira positiva, as entidades apresentam uma maior capacidade de enfrentar factores externos às mesmas. Neste caso, as entidades conseguem responder às adversidades, sem que se venham obrigadas a atender a grandes obrigações de dívida.
- Confiança dos stakeholders
Uma posição sólida da empresa acaba por atrair stakeholders, uma vez que aumenta a confiança dos mesmos, resultando em melhores relações a nível comercial, retenção de talentos e maior satisfação.
- Corporate Governance
Uma gestão financeira prudente e a retenção de uma boa autonomia financeira são sinais de uma administração eficaz, demonstrando um equilíbrio nas práticas de corporate governance. Esta situação atrai investidores e melhora a percepção da empresa no mercado.
Mariana Silva| Vila Nova de Gaia , 16 de Setembro 2025